पैलेस थिएटर की शुरुआत जनवरी 1891 में अंग्रेजी ग्रैंड ओपेरा के लिए एक घर बनने के उद्देश्य से हुई थी। इसे मूल रूप से द रॉयल इंग्लिश ओपेरा हाउस के नाम से जाना जाता था, जहां इसकी पहली दो प्रस्तुतियाँ (इवानहो और ला बासोच) सफल रहीं, लेकिन थिएटर को भरने के लिए अन्य कोई काम तैयार नहीं थे। इसे एक साल बाद बेच दिया गया, एक भव्य संगीत हॉल में बदल दिया और पैलेस थिएटर ऑफ वरायटीज का नाम दिया गया। 1904 में थिएटर फिर से हाथ बदल गया और नए प्रबंधक अल्फ्रेड बट ने नृत्य लड़कियों और फिल्म स्क्रीन्ग्स (जो 1897 में शुरू हुईं) समेत विविध कार्यक्रमों पर जोर दिया। 1911 में, थिएटर का शीर्षक बदलकर द पैलेस थिएटर कर दिया गया और 20वीं सदी के शेष समय में इसमें यादगार प्रदर्शन हुए। 1922 में, थिएटर ने प्रसिद्ध कॉमेडी ग्रुप द मार्क्स ब्रदर्स का स्वागत किया, जिन्होंने ब्रॉडवे पर अपने शो के चयन प्रस्तुत किए। म्यूजिकल कॉमेडी नो, नो, नैनेट 1925 में खुला और 665 प्रस्तुतियों के लिए चला। इस युग के अन्य शो शामिल हैं प्रिंसेस चार्मिंग (1926), द गर्ल फ्रेंड (1927) और गे डाइवोर्स (1933); फ्रेड एस्टेर का अंतिम मंचीय म्यूजिकल। ये म्यूजिकल सफलताएँ जारी रहीं जैसे द साउंड ऑफ म्यूजिक (1961 में खुला और 2,385 प्रस्तुतियों के लिए चला), जीसस क्राइस्ट सुपरस्टार (1972-80), और लेस मिसरेबल्स (1985), जो 19 साल तक चला फिर क्वीन थिएटर में स्थानांतरित हुआ। हाल के और लोकप्रिय प्रस्तुतियों में द वुमन इन वाइट (2004-06), स्पेमलॉट (2006-09), और प्रिसिला क्वीन ऑफ द डेजर्ट (2009-11) शामिल हैं।