O teatro (originalmente o Sans Pareil; "Sem Igual") foi fundado em 1806 pelo comerciante John Scott e sua filha Jane, uma artista e dramaturga. Em 1809, eles iniciaram juntos uma companhia teatral e apresentaram mais de 50 obras escritas por Jane. Após a aposentadoria de Jane em 1819, o teatro foi reaberto como The Adelphi e tornou-se conhecido como um local para adaptações de obras de Charles Dickens, incluindo The Old Curiosity Shop e Nicholas Nickleby. O teatro foi demolido e reaberto como The New Adelphi em 1858, com melhorias no auditório, e as produções lá apresentadas ajudaram a estabelecer as reputações de John Lawrence Toole e Arthur Sullivan. Em 1897, o ator William Terriss foi assassinado ao entrar no teatro e dizem que seu fantasma o assombra até hoje. O teatro passou por mais dois nomes (The Century em 1901, e retornando ao The Adelphi em 1904) antes de o local atual na The Strand abrir em 1930, após uma completa reforma em estilo art déco e outra mudança de nome (The Royal Adelphi, que duraria até 1940). Graças aos esforços da campanha Save London Theatres, o Adelphi conseguiu sobreviver a uma proposta de reconstrução de Covent Garden pelo GLC em 1968, e continuou a apresentar shows aclamados, como a produção original de Londres de A Little Night Music de Sondheim. O teatro foi comprado e reformado pelo Really Useful Group de Andrew Lloyd Webber em 1993, pouco antes da estreia de Sunset Boulevard. O Adelphi foi a casa original de Chicago, que ficou em cartaz por mais de 8 anos antes de ser transferido, tornando-se a produção mais longa do teatro.