この劇場は1924年8月9日、「フォーチュン・スリラー・シアター（The Fortune Thriller Theatre）」の名で開場し、第一次世界大戦後にロンドンで新たに建てられた最初の劇場となりました。建設を依頼したのは作家・劇作家のローレンス・コーウェンで、こけら落とし公演として自身が執筆した『Sinners（原題）』が上演されました。 しかし同作は2週間で幕を閉じます。1930年代の上演ラインナップは幅広く、アマチュア作品も含まれていました。第二次世界大戦中には、英国軍の慰問団体ENSA（Entertainments National Service Association）がこの劇場を使用し、兵士たちのために生のエンターテインメントを届けました。 戦後になると、フォーチュンには演劇・コメディ界の著名人が数多く出演するようになります。デイム・ジュディ・デンチ、モーリーン・リップマン、フランダース＆スワン、そしてケンブリッジ発のレビュー『Beyond the Fringe（原題）』などがその例で、同作ではピーター・クック、ダドリー・ムーア、ジョナサン・ミラー、アラン・ベネットが顔をそろえました。 この劇場といえば、1989年に開幕したスティーヴン・マラトラットによる『The Woman in Black（原題）』の舞台化で最もよく知られています。2001年に上演5,000回を達成し、現在もなおロングランを継続中。ウエストエンド史上、上演期間が2番目に長い作品として数えられています。