Vaudeville Theatre slog dørene op den 16. april 1870. Tro mod sit navn bestod åbningsforestillingerne af et lystspil og et burlesque-show. Teatret skrev historie i 1875 med opsætningen af 'Our Boys', som blev den første teaterforestilling i verden, der nåede både 500 og sidenhen 1.000 sammenhængende opførelser. I 1889 lukkede teatret for renovering og genåbnede i 1891 med mere rummelige siddepladser. De efterfølgende år bød på en genopsætning af 'Our Boys' samt succesfulde komedier og musicaler som 'Quality Street' (af J.M. Barrie), 'The Catch of the Season', 'The Belle of Mayfair' og 'Baby Mine'. Ved udbruddet af 1. verdenskrig ændrede repertoiret sig til let underholdning og musikalske revyer, som kørte frem til teatret lukkede igen i 1925. Da teatret genåbnede i 1926, var interiøret totalrenoveret, og det blev hurtigt hjemsted for en række hits, herunder revyen 'R.S.V.P', komedien 'The Bread-Winner' og musicalen 'Salad Days'. Sidstnævnte var overført fra Bristol Old Vic og satte West End-rekord med 2.283 forestillinger, hvilket gjorde den til den længstgående musical nogensinde (indtil den blev overgået af 'My Fair Lady' to år senere). I nyere tid er teatret blevet moderniseret endnu en gang, har præsenteret en nyopsætning af 'Salad Days', lagt hus til 'Stomp' gennem fem år og er nu under ledelse af Nimax Theatres. Lige nu danner Vaudeville Theatre rammen om forestillinger fra det populære kompagni Mischief Theatre.