Das Cambridge Theatre wurde 1929–30 erbaut. Als Gegenreaktion auf die damaligen Music Halls und Kinos wählte man für die Innenausstattung ein Design, das den Stil des deutschen Expressionismus der 1920er-Jahre widerspiegelt. Produktionen im Cambridge Theatre zeichneten sich häufig durch vergleichsweise kurze Laufzeiten aus – meist nur ein Jahr, manchmal sogar nur zwei Monate. Zu den längeren Spielzeiten in jüngerer Zeit gehörte das umstrittene Stück Jerry Springer – The Opera, ein Musical von Richard Thomas und dem Komiker Stewart Lee. Es sorgte für grossen Aufruhr und führte zu mehreren Protesten aus der christlichen Gemeinschaft. Die Produktion lief zwei Jahre. 2005 wechselte das Langzeitmusical Chicago vom Adelphi Theatre ins Cambridge und blieb dort fünf Jahre, bevor es ins Garrick umzog. Aktuell ist das Haus Spielstätte für die RSC-Produktion Matilda the Musical, mit Musik und Texten von Tim Minchin.