El Cambridge Theatre se construyó entre 1929 y 1930. Como reacción a los music halls y los cines de la época, se eligió una decoración interior que reflejara el estilo del movimiento expresionista alemán de los años 20. Las producciones en el Cambridge Theatre se han caracterizado por temporadas relativamente cortas, de un año o, en ocasiones, de tan solo dos meses. En tiempos más recientes, algunas estancias más largas han incluido la polémica Jerry Springer – The Opera, un musical escrito por Richard Thomas y el cómico Stewart Lee, que provocó un gran revuelo y dio lugar a varias protestas por parte de la comunidad cristiana. El espectáculo estuvo en cartel durante dos años. En 2005, el longevo Chicago se trasladó desde el Adelphi Theatre y permaneció en el Cambridge durante cinco años antes de mudarse al Garrick. En la actualidad, el teatro acoge Matilda the Musical de la RSC, escrito por el cómico Tim Minchin.