Cambridge Theatre powstał w latach 1929–1930. W przeciwieństwie do ówczesnych sal music-hallowych i kin, jego wystrój wnętrz zaprojektowano w duchu niemieckiego ekspresjonizmu lat 20. XX wieku. Historia desk tego teatru to głównie krótkie serie spektakli, trwające rok, a czasem zaledwie dwa miesiące. W nowszej historii na dłużej zagościły tu jednak odważniejsze tytuły, jak choćby kontrowersyjna opera „Jerry Springer – The Opera” autorstwa Richarda Thomasa i komika Stewarta Lee. Spektakl wywołał falę głośnych protestów środowisk chrześcijańskich i utrzymał się na afiszu przez dwa lata. W 2005 roku z Adelphi Theatre przeniósł się tutaj słynny musical „Chicago”, który gościł w Cambridge przez pięć lat, zanim powędrował do Garrick Theatre. Obecnie teatr jest domem dla wielokrotnie nagradzanej produkcji RSC – „Matyldy”, do której muzykę i teksty piosenek napisał Tim Minchin.