شُيِّد مسرح كامبريدج بين عامَي 1929 و1930. وجاء تصميمه الداخلي ردّاً على مسارح الموسيقى وقاعات السينما التي كانت سائدة آنذاك، فاختيرت الزخارف لتعكس طراز الحركة التعبيرية الألمانية في عشرينيات القرن الماضي. وغالباً ما تميّزت عروض مسرح كامبريدج بمدد تشغيل قصيرة نسبياً؛ إذ كانت تستمر لعام واحد فقط، وأحياناً لا تتجاوز شهرين. أما في الأزمنة الحديثة فقد شهد المسرح عروضاً أطول، من بينها العمل الجدلي «جيري سبرينغر – الأوبرا»، وهو عمل موسيقي من تأليف ريتشارد توماس وبمشاركة الكوميدي ستيوارت لي، وقد أثار موجة غضب واسعة وأدى إلى عدة احتجاجات من أفراد من المجتمع المسيحي. واستمر عرضه لمدة عامين. وفي عام 2005، انتقل العرض الشهير طويل التشغيل «شيكاغو» من مسرح أديلفي إلى مسرح كامبريدج، وبقي فيه خمس سنوات قبل أن ينتقل إلى مسرح غاريك. ويستضيف المسرح حالياً إنتاج «ماتيلدا: المسرحية الموسيقية» لفرقة شكسبير الملكية (RSC)، وهي من كتابة الموسيقي والكوميدي تيم مينشن.