El Teatro Palace se inauguró en enero de 1891 con la intención de ser un hogar para la ópera inglesa. Originalmente llamado La Casa de la Ópera Real Inglesa, sus dos primeras producciones (Ivanhoe y La Basoche) fueron un éxito, pero no había otras obras listas para llenar el teatro. Fue vendido un año después, convertido en un gran salón musical y renombrado como el Teatro Palace de Variedades. El teatro cambió de manos nuevamente en 1904 y el nuevo gerente, Alfred Butt, enfatizó una programación variada que incluía bailarinas y proyecciones de películas (que comenzaron en 1897). En 1911, el título del teatro se alteró a El Teatro Palace, y vivió actuaciones memorables durante el resto del siglo XX. En 1922, el teatro acogió al famoso grupo de comedia Los Hermanos Marx, quienes interpretaron selecciones de sus espectáculos en Broadway. La comedia musical No, No, Nanette se estrenó en 1925 y tuvo 665 representaciones. Otros espectáculos de esta era incluyen Princess Charming (1926), The Girl Friend (1927) y Gay Divorce (1933); el último musical de teatro de Fred Astaire. Estos éxitos musicales continuarían con The Sound of Music (que se estrenó en 1961 y tuvo 2,385 representaciones), Jesus Christ Superstar (1972-80) y Les Miserables (1985), que se presentó durante 19 años antes de trasladarse al Teatro Queens. Las producciones recientes y populares incluyen The Woman in White (2004-06), Spamalot (2006-09) y Priscilla Queen of the Desert (2009-11).