Das Vaudeville Theatre eröffnete am 16. April 1870. Ganz seinem Namen entsprechend bestanden die ersten Produktionen aus einer Komödie und einer Burleske. Geschichtsträchtig wurde das Haus 1875 mit Our Boys: Die Produktion war die erste weltweit, die 500 Vorstellungen in Folge erreichte – und später sogar 1.000. 1889 wurde das Theatre für eine Renovierung geschlossen. Als es 1891 wieder öffnete, bot es großzügigere Sitzplätze. In den folgenden Jahren kehrte Our Boys zurück, begleitet von erfolgreichen Komödien und Musicals wie Quality Street (von J. M. Barrie), The Catch of the Season, The Belle of Mayfair und Baby Mine. Mit dem Ausbruch des Ersten Weltkriegs wandelte sich das Haus jedoch zu einem Ort für leichte Unterhaltung und Musical-Revuen – ein Programm, das bis zur erneuten Schließung 1925 fortgeführt wurde. 1926 öffnete das Theatre wieder – mit vollständig neu gestaltetem Innenraum – und brachte rasch eine Reihe von Erfolgen heraus, darunter die Revue R.S.V.P., die Komödie The Bread-Winner und das Musical Salad Days. Letzteres kam als West-End-Transfer vom Bristol Old Vic und stellte mit 2.283 Vorstellungen einen Rekord auf. Damit war es das am längsten laufende Musical der Geschichte – bis My Fair Lady es zwei Jahre später überholte. In jüngerer Zeit wurde das Theatre erneut renoviert, brachte eine Wiederaufnahme von Salad Days heraus, beherbergte Stomp fünf Jahre lang und ging in die Leitung von Nimax Theatres über. Derzeit ist Mischief Theatre als Resident Company am Vaudeville Theatre.