Театр було засновано у 1806 році купцем Джоном Скоттом та його донькою Джейн, талановитою актрисою та драматургинею. Початкова назва Sans Pareil у перекладі означала «Незрівнянний». Вже до 1809 року батько з донькою створили власну трупу, яка встигла представити понад 50 п'єс авторства Джейн. Після її виходу на пенсію у 1819 році заклад перейменували на Adelphi. Театр швидко став відомим завдяки своїм постановкам за мотивами творів Чарльза Дікенса, зокрема «Крамниці старожитностей» та «Ніколаса Ніклбі». У 1858 році будівлю знесли та відкрили вже як New Adelphi з оновленою глядацькою залою. Постановки того періоду допомогли злетіти кар'єрам Джона Лоуренса Тула та Артура Саллівана. А у 1897 році біля входу в театр стався трагічний випадок — було вбито актора Вільяма Террісса. Кажуть, його привид і досі блукає театральними кулуарами. Перш ніж на Стренді у 1930 році з’явилася сучасна будівля у стилі ар-деко, театр змінив ще кілька назв: у 1901 році він став The Century, у 1904 повернув собі ім’я Adelphi, а згодом став Royal Adelphi (ця назва зберігалася до 1940 року). Завдяки зусиллям кампанії Save London Theatres, театр вдалося врятувати від знесення під час запланованої Радою Великого Лондона реконструкції Ковент-Гардена у 1968 році. Це дало змогу закладу й надалі приймати гучні прем'єри, як-от оригінальну лондонську постановку мюзиклу Сондгайма «Маленька нічна серенада». У 1993 році, напередодні прем'єри «Бульвару Сансет», театр викупила та відреставрувала компанія Ендрю Ллойда Веббера Really Useful Group. Саме Adelphi став першою домівкою для легендарного мюзиклу «Чикаго», який ішов тут понад вісім років до свого переїзду, ставши найтривалішою постановкою в історії цього майданчика.