Театр Савой, зведений на місці старовинного палацу Савой і відкритий 10 жовтня 1881 року, став першою громадською будівлею у світі, що повністю освітлювалася електрикою. Його дебютною постановкою була оперета Ґілберта та Саллівана «Терпіння». Згодом тут відбулися прем’єри останніх восьми комічних опер цього дуету (зокрема «Мікадо» у 1885 році та «Гондольєри» у 1889 році), що заклало основу для появи терміну «Опера Савой» як назви цілого жанру. Театр залишався осередком оперного мистецтва до початку XX століття. У грудні 1922 року тут поставили адаптацію «Острова скарбів», яка настільки припала до душі глядачам, що її відновлювали щороку аж до початку Другої світової війни. Після нетривалої перерви у 1929 році Савой знову почав приймати регулярні сезони Гілберта та Саллівана, а також визначні драматичні твори — наприклад, прем'єру «Невгамовного духу» у 1941 році та перші публічні вистави «Саломеї» в Англії у 1931 році. У 1990 році будівлю охопила масштабна пожежа, яка знищила все, крім сцени та закулісних приміщень. Завдяки вцілілим оригінальним кресленням театр вдалося ретельно відновити та знову відкрити у 1993 році. Протягом 90-х та 2000-х років на сцені Савоя поєднувалися нові постановки опер Ґілберта та Саллівана з успішними драматичними виставами (як-от «Як важливо бути Оскаром» та «Сінна лихоманка»). Нещодавно ж театр став домівкою для гучної прем’єри Вест-Енду — мюзиклу «Блондинка в законі», що з успіхом ішов тут з 2010 по 2012 рік.